Стоимость финансового актива: МСФО (IAS) 39 vs МСФО (IFRS) 9

Разница в классификации и оценке финансовых активов

МСФО (IAS) 39 – четыре категории финансовых активов

МСФО (IAS) 39 выделял четыре основные категории финансовых активов, которые определяли порядок их признания и оценки в финансовой отчетности организации.

Категория 1. Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Эта категория имела ещё две подкатегории:

• Предназначен для торговли. В данную подкатегорию включались все производные финансовые инструменты (за исключением определенных инструментов хеджирования), финансовые активы, приобретенные или удерживаемые с целью продажи в краткосрочной перспективе или если были свидетельства, что в отношении аналогичных финансовых активов совершались операции с целью получения краткосрочной прибыли. [МСФО 39.9]
• Включен в эту категорию по усмотрению организации при первоначальном признании при выполнении определенных условий. [МСФО 39.9]

Категория 2. Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи – это непроизводные финансовые активы, которые классифицированы по усмотрению организации как имеющиеся в наличии для продажи, либо которые не попали по требованию стандарта или по усмотрению организации ни в одну из других категорий. [МСФО 39.9] Данные активы признавались в отчете о финансовом положении по справедливой стоимости. Изменение справедливой стоимости отражалось в составе прочего совокупного дохода, который при прекращении признания финансового актива подлежал реклассификации в состав прибыли или убытка [МСФО 39.55(b)].

Категория 3.Займы и дебиторская задолженность представляли собой непроизводные финансовые активы с фиксированными или определимыми платежами, которые не котировались на активном рынке, за исключением финансовых активов, включенных по требованию стандарта или по усмотрению организации в другую категорию. [МСФО 39.9] Займы и дебиторская задолженность оценивались по амортизированной стоимости. [МСФО 39.46(а)]

Категория 4. Инвестиции, удерживаемые до погашения – непроизводные финансовые активы с фиксированными или определимыми платежами и фиксированным сроком погашения, при этом в отношении данных активов у организации было твердое намерение и возможность удерживать их до срока погашения (за исключением активов, которые были включены по требованию стандарта или по усмотрению организации в прочие категории). [МСФО 39.9] Инвестиции, удерживаемые до погашения, оценивались по амортизированной стоимости. [МСФО 39.46(b)]

Первоначальная оценка финансовых активов. Первоначально финансовые активы должны были оцениваться по справедливой стоимости, увеличенной на сумму релевантных затрат по сделке (за исключением финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток). [МСФО 39.43]

Последующая оценка финансовых активов. Впоследствии финансовые активы должны были оцениваться по справедливой стоимости со следующими исключениями: [МСФО 39.46-47]

• Займы и дебиторская задолженность и инвестиции, удерживаемые до погашения, оценивались по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки (ЭПС).
• Инвестиции в долевые инструменты, справедливая стоимость которых была неизвестна, а также связанные с ними производные инструменты, оценивались по первоначальной стоимости.
• Финансовые активы, определенные в качестве объекта или инструмента хеджирования, подлежали оценке в соответствии с требованиями учета хеджирования МСФО (IAS) 39.

Ниже представлена таблица, в которой указано, где отражались доходы и расходы по финансовым активам в соответствии с МСФО (IAS) 39.

МСФО (IFRS) 9 – три оценочные категории финансовых активов

В результате введения МСФО (IFRS) 9 было исключено три категории финансовых активов, предусмотренных МСФО (IAS) 39 («удерживаемые до погашения», «займы и дебиторская задолженность» и «имеющиеся в наличии для продажи»), а вся классификация предусматривает разделение финансовых активов на три оценочные категории:

Новый стандарт также упразднил исключение, позволяющее организации оценивать по первоначальной стоимости инвестиции в некоторые долевые инструменты (по которым нет активного рынка и нет возможности надежно оценить справедливую стоимость), а также производные инструменты, связанные с такими инвестициями.

В соответствии с МСФО (IFRS) 9 для правильного выбора категории учета финансовых активов требуется провести анализ двух критериев:

Анализ предусмотренных договором потоков денежных средств (SPPI[3] тест). Организация производит оценку того, являются ли предусмотренные договором потоки денежных средств исключительно выплатой основной суммы долга и процентов.

Как правило, для большинства финансовых активов нефинансовых организаций данный тест провести относительно легко. Однако все же может потребоваться детальный анализ, если есть нестандартные условия договора, модифицированная процентная ставка и пр. Например, облигации, конвертируемые в фиксированное количество акций эмитента, не соответствуют критерию SPPI, поскольку доход по облигациям отражает не только временную стоимость денег и кредитный риск, но и стоимость капитала эмитента.

Анализ бизнес-модели. Бизнес-модель представляет собой способ, которым организация управляет своими финансовыми активами для генерирования денежных потоков. Например, организация может использовать (удерживать) финансовый актив для:

• Продажи, стремясь получить прибыль от разницы между ценой покупки и ценой продажи;
• Получения договорных денежных потоков;
• Получения договорных денежных потоков и для продажи (например, с целью управления ликвидностью или повышения доходности);
• Управление активами на основе справедливой стоимости и т.д.

Анализ бизнес-модели осуществляется на уровне управления группами финансовых активов, а не с позиции намерений менеджмента в отношении конкретно взятого актива.

Оценка не должна производиться на основе «стрессовых» сценариев, которые по ожиданиям организации вряд ли произойдут. Если потоки денежных средств генерируются не так, как ожидала организация на дату оценки бизнес-модели, то это не приводит к возникновению ошибок прошлых периодов и не меняет классификацию остальных финансовых активов, признанных и удерживаемых до сих пор в рамках рассматриваемой бизнес-модели. Однако изменение способа реализации денежных потоков повлияет на классификацию новых активов при первоначальном признании в будущем. [МСФО (IFRS) 9.B4.1.2A]

При оценке бизнес-модели важной информацией является частота, стоимость и сроки продаж. Например, если бизнес-модель предусматривает удержание актива для получения договорных денежных потоков и продажу только в случае значительного увеличения кредитного риска, то данный финансовый актив при условии прохождения SPPI теста соответствует модели оценки «по амортизированной стоимости».

Категория 1.По амортизированной стоимости. Финансовый актив попадает в эту категорию, если выполняются оба следующих условия:

• Организация удерживает финансовый актив только с целью получения предусмотренных договором денежных потоков, и
• Пройден SPPI тест, т. е. денежные потоки от актива представляют собой исключительно выплату основной суммы долга и процентов.

Самые распространённые примеры: дебиторская задолженность, кредиты, займы, облигации.

Категория 2. По справедливой стоимости через прочий совокупный доход (ССПСД). Здесь можно выделить две подкатегории:

• Если финансовый актив прошел SPPI тест (т. е. только долговые инструменты), а цель бизнес-модели достигается как посредством получения договорных потоков денежных средств, так и посредством продажи финансовых активов, то такой актив в обязательном порядке попадает в эту категорию (если не выбран вариант ССОПУ, см. ниже).
• Организация добровольно выбрала оценку долевых инструментов по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Данная опция может быть выбрана при первоначальном признании, но не может быть отменена в дальнейшем.

Категория 3.По справедливой стоимости через прибыль или убыток (ССОПУ). Все остальные финансовые активы попадают в эту категорию. Кроме того, независимо от вышеуказанных двух категорий, организация может принять решение об оценке финансового актива по справедливой стоимости через прибыль или убыток при его первоначальном признании.

Производные финансовые активы автоматически классифицируются как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

В упрощенном виде дерево принятия решений можно представить следующим образом:

Оценка при первоначальном признании. Финансовый актив оценивается по справедливой стоимости, увеличенной на затраты по сделке (кроме финансовых инструментов в категории ССОПУ).

Последующая оценка финансовых активов. Ниже представлена таблица, в которой указано, где в дальнейшем отражаются доходы и расходы по финансовым активам согласном МСФО (IFRS) 9.

Пример 1 (см. также Excel файл)

Каждая из компаний A, B и С приобрела 01.01.20X1 за 900 000 руб. 15% облигации номиналом 1 000 000 руб. со сроком погашения через 5 лет (денежные потоки по облигациям - это только выплата основной суммы долга и процентов). Дополнительные затраты по сделке составили 50 000 руб. у каждой из компаний.

1. У компании A текущая бизнес-модель - удерживать облигации до погашения >>> Амортизированная стоимость;
2. У компании B текущая бизнес-модель - удерживать облигации до погашения или продать, если на рынке появятся более доходные облигации >>> ССПСД;
3. У компании C текущая бизнес-модель - использовать для торговли >>> ССОПУ.

Необходимо отразить первоначальное признание и последующую оценку для каждой из компаний по состоянию на 31.12.20X1.

1.  По амортизированной стоимости.

У компании A финансовый актив при первоначальном признании будет оценен в размере 950 000 руб. (справедливая стоимость плюс расходы по сделке: 900 000 + 50 000). Процентные доходы, признаваемые в ОПУ, рассчитываются методом ЭПС. Расчетная эффективная процентная ставка равна 16,55%.

За 20X1 год будет признан процентный доход в ОПУ в размере 157 192 руб., и стоимость финансового актива по состоянию на 31.12.20X1 составит 957 192 руб.[6] (см. Расчет 1.1. ниже).

Расчет 1.1.

2. По справедливой стоимости через прочий совокупный доход (ССПСД)

У компании B финансовый актив при первоначальном признании будет оценен в размере 950 000 руб. (справедливая стоимость плюс расходы по сделке: 900 000 + 50 000).

Расчет 1.2.

Процентные доходы, признаваемые в ОПУ, должны быть такими же, как если бы финансовый актив учитывался по амортизированной стоимости. Переоценка стоимости финансового актива отражается в прочем совокупном доходе и представляет собой разницу между справедливой стоимостью и амортизированной стоимостью на конец отчетного периода (разница отражается с учетом сумм переоценки, признанных ранее в ПСД).

За 20X1 год будет признан процентный доход в ОПУ в размере 157 192 руб. и расход по переоценке в размере 47 192 руб. в составе ПСД (910 000 - 957 192). Стоимость финансового актива в отчете о финансовом положении по состоянию на 31.12.20X1 составит 910 000 руб.

За 20X2 год будет признан процентный доход в ОПУ в размере 158 382 руб. и доход по переоценке в размере 51 618 руб. в составе ПСД (справедливая стоимость на конец периода минус амортизированная стоимость из расчета (а) плюс ранее признанный убыток по переоценке: 970 000 – 965 574,8 + 47 192,3)[7]. Стоимость финансового актива в отчете о финансовом положении по состоянию на 31.12.20X2 составит 970 000 руб.

3. По справедливой стоимости через прибыль или убыток (ССОПУ)

У компании C финансовый актив при первоначальном признании будет оценен по справедливой стоимости в размере 900 000 руб. Расходы по сделке в сумме 50 000 руб. будут отражены в ОПУ.

За 20X1 год процентный доход подлежит признанию в ОПУ в размере полученного купонного дохода 150 000 руб. (1 000 000 * 15%). По состоянию на 31.12.20X1 финансовый актив будет переоценен до справедливой стоимости 910 000 руб., а прибыль от переоценки в размере 10 000 руб. (910 000 – 900 000) будет признана в ОПУ. Если бы 01.01.20X2 данные облигации продали, то в учете было бы отражено получение денежных средств в размере 910 000 руб. и прекращение признания финансового актива.

Разница в подходах к обесценению

МСФО (IAS) 39 – модель понесенных убытков

Финансовый актив или группа активов обесценивались и убытки от обесценения признавались только при наличии объективных свидетельств в результате одного или нескольких событий, произошедших после первоначального признания актива. На каждую отчетную дату организация должна была оценивать наличие объективных признаков обесценения. Если такие доказательства существовали, организация должна была провести подробный расчет обесценения, чтобы определить, следует ли признавать убыток от обесценения. [МСФО 39.58] Величина убытка определялась как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью предполагаемых денежных потоков, дисконтированных с использованием первоначальной эффективной процентной ставки. [МСФО 39.63]

МСФО (IFRS) 9 – модель ожидаемых кредитных убытков

Модель обесценения по МСФО (IFRS) 9 предполагает оценку ожидаемых кредитных убытков вне зависимости от наличия объективных свидетельств обесценения.

Кредитный убыток – это разница между денежными потоками, причитающимися организации по договору и денежными потоками, которые организация ожидает получить, дисконтированные с использованием первоначальной эффективной процентной ставки[8]. Другими словами, это приведенная стоимость ожидаемых недополучений денежных средств.

Ожидаемые кредитные убытки – это взвешенная с учетом вероятности оценка кредитных убытков в течение ожидаемого срока жизни финансового инструмента.

В виде формулы ожидаемые кредитные убытки можно представить следующим образом:

ECL (expected credit losses) – сумма ожидаемых кредитных убытков.

EAD (exposure at default) – это величина требований организации, подверженная риску дефолта.

PD (probability of default) – это оценка вероятности дефолта за анализируемый временной интервал. LGD (loss given default) – это доля убытка в случае дефолта.

Например, организация выдала другому лицу заём. Подверженная риску дефолта сумма – 1 млн. руб. По состоянию на отчетную дату риск невозврата оценивается как незначительный, вероятность дефолта в течение 12 месяцев составляет 1%. В случае дефолта 20% стоимости может быть возмещено за счет залога (т.е. убыток при дефолте 80%). Таким образом, ожидаемые кредитные убытки ECL = 1 000 000*1%*80% = 8 000 руб. Отметим, что в соответствии с МСФО (IAS) 39 резерв под обесценение был бы равен нулю.

Правила обесценения по МСФО (IFRS) 9 распространяются не на все финансовые активы. Например, акции и другие долевые инструменты исключаются, поскольку их потенциальное обесценение учитывается при переоценке этих инвестиций по справедливой стоимости. Также не подпадают под эти правила финансовые активы, оцениваемые по ССОПУ. Таким образом, правила обесценения МСФО (IFRS) 9 применимы только для долговых инструментов, не включенных в категорию ССОПУ.

Общий подход. Согласно МСФО (IFRS) 9 величина обесценения определяется:

• либо в размере ожидаемых кредитных убытков в пределах 12 месяцев. Они представляют собой часть кредитных убытков, ожидаемых на протяжении всего срока действия финансового инструмента, которая представляет собой ожидаемые кредитные убытки в результате дефолтов по этому финансовому инструменту, возможных в пределах 12 месяцев после отчетной даты.

Данное правило применяется при первоначальном признании и после него до тех пор, пока нет значительного увеличения кредитного риска.

• либо в размере ожидаемых кредитных убытков на протяжении всего срока действия финансового инструмента. Применяется в случаях, когда произошло значительное увеличение кредитного риска по отдельному инструменту или на групповой основе.

Организация должна анализировать изменение кредитного риска финансового актива после первоначального признания на каждую отчетную дату (см. рисунок далее). При этом, реклассификация финансового актива между Стадией 1 «Незначительный риск» и Стадией 2 «Значительное увеличение риска» возможна как в одну, так и в другую сторону.

Пример 2 (см. также Excel файл)

Компания A выдала 1 января 20X1 года компании B заём в размере 1 млн. руб. на 4 года (дата погашения - 31 декабря 20X4) и учитывает его по амортизированной стоимости. Ежегодные платежи составляют 300 000 руб. и производятся в конце года. Компания A оценивает вероятность дефолта в течение 12 месяцев в 0,8% по состоянию на 31 декабря 20X1 года и в этом случае компания потеряет 80% займа. Первый платеж в 300 000 руб. был исправно выплачен.

31.12.20X2: Компания A узнала о финансовых проблемах компании B и заключила, что произошло существенное увеличение рисков. Была произведена оценка различных исходов, в результате которых пришли к следующему: с вероятностью 35% дефолт произойдет в течение 12 месяцев после отчетной даты, и компания сможет возместить только 100 000 руб. по процедуре банкротства (предполагается, что процедура длится 1 год, а по её результатам удовлетворяются требования кредиторов). С вероятностью 50% дефолт произойдет в 20X4 году и получится возместить 50 000 руб. С 15% вероятностью компания вернет заём полностью. В 20X2 году компания B осуществила ежегодный платеж.

31.12.20X3: Компания B не выплатила ежегодный платеж и известно, что в скором времени начнется процедура банкротства. Юристы оценивают, что с вероятностью 40% удастся возместить 150 000 руб. через год.

Резерв под ожидаемые кредитные убытки в соответствии с МСФО (IFRS) 9 определим следующим образом:

Рассчитаем в таблице амортизированную стоимость методом ЭПС. Расчетная эффективная процентная ставка составляет 7,71%.

Расчет 2.1.

Стадия 1. По состоянию на 31.12.20X1 риск дефолта незначительный, поэтому рассчитаем ожидаемые кредитные убытки в пределах 12 месяцев:

ECL = EAD*PD*LGD = 777 138 * 0,8% * 80% = 4 974 руб.

Процентные доходы рассчитываются исходя из валовой балансовой стоимости (то есть без учета обесценения) и составляют 77 138 руб. (см. расчет 2.1.)

В отчете о финансовом положении актив будет отражен в сумме 772 164 руб. (777 138 – 4 974).

Стадия 2. По состоянию на 31.12.20X2 Компания зафиксировала значительное увеличение риска, что приводит к необходимости рассчитать ожидаемые кредитные убытки в течение всего срока займа до погашения, рассмотрев различные исходы.

Расчет 2.2.

По итогам расчетов ожидаемые кредитные убытки оценены в размере 267 094 руб. В учете за 20X2 год будет отражен расход по созданию резерва под ОКУ 262 120 руб. (267 094 руб. за минусом ОКУ в сумме 4 974 руб., признанных в 20X1 году). Процентные доходы также как на Стадии 1 рассчитываются исходя из валовой балансовой стоимости (то есть без учета обесценения) и составляют 59 947 руб. (см. расчет 2.1.)

В отчете о финансовом положении актив будет отражен в сумме 269 992 руб. (валовая балансовая стоимость 537 086 руб. за минусом ОКУ в сумме 267 094 руб.).

Стадия 3. Компания B не осуществила свой ежегодный платеж 31.12.20X3 и в скором времени ожидается начало процедуры банкротства, что свидетельствует о случившемся или неизбежном убытке. Компании A необходимо рассчитать ожидаемые кредитные убытки в течение всего срока займа до погашения, рассмотрев различные исходы.

По итогам расчетов ожидаемые кредитные убытки оценены в размере 522 813 руб. В учете за 20X3 год будет отражен расход по созданию резерва под ОКУ 255 719 руб. (522 813 за минусом ОКУ в сумме 267 094 руб., признанных в прошлых отчетных периодах). Процентные доходы рассчитываются с применением первоначальной эффективной процентной ставки исходя из амортизированной стоимости, т.е. валовой балансовой стоимости за минусом резерва под обесценение, и составляют: (578 516 -  522 813) * 7.71% = 4 295 руб.

В отчете о финансовом положении актив будет отражен в размере 18 568 руб. (амортизированная стоимость займа на 31.12.20X2 в сумме 269 992 руб. + начисленные за период проценты в размере 4 295 руб.  –  расходы по начислению резерва под ОКУ 255 719 руб.)

Упрощенный подход (особые случаи). Для торговой дебиторской задолженности, договорных активов и дебиторской задолженности по аренде предусмотрен упрощенный подход, который допускает или требует признания резерва, который всегда равен величине ожидаемых кредитных убытков на протяжении всего срока действия финансового актива (см. Пример 3 в Excel файле). Также, особые правила применяются к активам, являющимся кредитно-обесцененными уже при первоначальном признании (см. подробнее МСФО (IFRS) 9).

Для расчета ожидаемых кредитных убытков по дебиторской задолженности, как правило, пользуются матрицей оценочных резервов. Такой подход предложен в B5.5.35 МСФО (IFRS) 9 и предполагает:

• Выделение сегментов дебиторской задолженности, если прошлый опыт показал значительную разницу в частоте дефолтов среди различных групп покупателей.
• Разделение дебиторской задолженности внутри сегментов (если они выделены) на несколько групп в зависимости от просрочки или сроков возникновения задолженности;
• Определение вероятности дефолта (PD) на основании статистических данных прошлых периодов о списании дебиторской задолженности в разбивке по группам просрочки или срокам возникновения.

На практике такой подход потребовал от многих компаний внедрение моделей расчета, предусматривающих сбор статистической информации и матрицу миграции, т.е. определение того, какая часть дебиторской задолженности перешла из одной группу просрочки в другую.

Заключение

МСФО (IAS) 39 подвергался широкой критике в виду того, что убытки от обесценения признавались слишком поздно (только при наступлении неких событий, когда убыток уже случился или неизбежен), возникало много сложностей при классификации и оценке финансовых инструментов. МСФО (IFRS) 9 был выпущен с целью устранить узкие места предыдущего стандарта. Он предлагает понятные критерии признания и оценки финансовых активов, а также новую модель обесценения, основанную на определении ожидаемых кредитных убытков. Обратной стороной медали для организации стало то, что для внедрения потребовалось перестроить свои бизнес-процессы и вводить новые расчетные модели, а практически все финансовые активы организации теперь имеют резерв под обесценение.

Пример

Автор статьиАнастасия ГригорьеваМладший менеджер

Вернуться к списку статей