109028, Москва,
Хохловский пер. 16, стр. 1
  • eng
  • ru
language
Личный кабинет

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

Применение дисконтирования требуется целым рядом международных стандартов финансовой отчетности, среди которых можно выделить IFRS 15 «Выручка по договорам с покупателями», IFRS 16 «Аренда», IAS 36 «Обесценение активов», IAS 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», IAS 2 «Запасы», IAS 16 «Основные средства», IAS 38 «Нематериальные активы». Не исключением является и относительно новый стандарт, устанавливающий требования к отражению финансовых активов и обязательств — IFRS 9 «Финансовые инструменты» (обязателен к применению с 1 января 2018 года).

Начнем с того, что сам по себе экономический смысл дисконтирования заключается в том, что реальная стоимость будущих денежных потоков существенным образом отличается от их номинальной стоимости. Можно сказать, что одна и та же сумма в разные моменты времени будет иметь разную стоимость по причине инфляции, упущенной выгоды, возникающей при появлении более перспективного направления инвестирования, кредитного риска и т. д. Другими словами, рубль, полученный или уплаченный сегодня, стоит больше, чем рубль, полученный или уплаченный завтра.

При расчете дисконтированной величины, как правило, используется следующая формула:

PV = FV/(1+i)n,

где FV — будущая стоимость;

PV — текущая (дисконтированная) стоимость;

i — ставка дисконтирования;

n — срок (число периодов).

Так, например, если компания покупает основные средства с условием отсрочки платежа, то она фактически приобретает их дешевле обычного. МСФО позволяют достоверно оценивать стоимость активов с учетом этого эффекта. Обязательства перед поставщиком, в свою очередь, в дальнейшем, вплоть до даты платежа, будут увеличиваться с отражением расходов по процентам.

Сама по себе амортизированная стоимость финансового актива или обязательства определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков в соответствии с договорными условиями данного финансового инструмента с использованием эффективной (рыночной) процентной ставки на дату признания.

Важно отметить, что, как правило, дисконтирование не оказывает влияния на итоговый финансовый результат, который пользователь отчетности увидит после погашения дисконтированных активов и обязательств, однако при этом:

  • меняет структуру распределения финансового результата по периодам до тех пор, пока актив или обязательство остаются непогашенными. В случае капитализации процентов или обесценения активов с длительным сроком полезного использования итоговый финансовый результат может сравняться только через продолжительный период времени;
  • меняет структуру отчета о совокупном доходе. Например, при реализации товаров (работа, услуг) со значительной отсрочкой платежа продавец часть доходов признает в составе финансовых доходов, а не выручки. Это будет, в свою очередь, оказывать влияние на расчет финансовых показателей (например, EBIT).

Нельзя не отметить, что за счет учета влияния на финансовые показатели временной стоимости денег повышается сравнимость финансовых отчетностей разных компаний и бизнес-схем, и финансовая отчетность представляет больше возможностей для инвестиционного и управленческого анализа.

В соответствии с IFRS 9 «Финансовые инструменты» первоначальное признание финансовых инструментов осуществляется по справедливой стоимости на дату сделки за плюсом/минусом затрат по сделке, независимо от того, по какой модели в дальнейшем будет учитываться финансовый инструмент.

Как известно, финансовый актив должен оцениваться по амортизированной стоимости, если одновременно выполняются все условия теста «бизнес-модели» и теста «денежных потоков»:

  1. цель бизнес-модели, в рамках которой компания управляет финансовым активом, состоит в получении денежных потоков;
  2. денежные потоки данного финансового актива возникают в определенные сроки и состоят исключительно из выплаты процентов и основной суммы долга.

Другими словами, оценка по амортизированной стоимости осуществляется тогда, когда у компании имеется намерение и возможность удерживать инструмент до его погашения и история деятельности компании подтверждает это намерение.

Если финансовый актив не удовлетворяет вышеперечисленным критериям, то он должен учитываться по справедливой стоимости либо через прибыль и убыток, либо через прочий совокупный доход.

Справедливая стоимость активов и обязательств в момент признания может отличаться от суммы полученных средств и полученного возмещения, например, при наличии временной отсрочки платежей. В таком случае, как уже было упомянуто ранее, необходимо дисконтировать будущие потоки с использованием эффективной (рыночной) ставки, чтобы исключить плату за отсрочку.

Рассмотрим практический пример учета финансового инструмента по амортизированной стоимости в рамках МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».

Компания «Альфа» 01.01.2018 получила займ в размере 5 000 USD по ставке 1 % годовых. Согласно договору займа «Альфа» должна равномерно погашать займ и начисленные проценты ежегодно в течение 5 лет.


Решение

В соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 9 финансовое обязательство следует признать в отчетности по справедливой стоимости и далее учитывать по амортизированной.

Так, для корректного расчета справедливой/амортизированной стоимости займа необходимо определить эффективную (рыночную) процентную ставку на основании внешних источников.

Применительно к нашему примеру, предположим, что эффективная ставка составит 5 %.

Далее построим график выплаты полученного займа в виде таблице ниже.

Дата

Сумма обязательства на начало периода, USD

Начисление %, USD

Платежи, USD

Выплата %, USD

Сумма обязательства на конец периода, USD

CFS

Амортизированная стоимость займа, USD

Начисленный процентный расход, USD

01.01.2018

 

 

 

 

 

-

- 4 464

- 536

31.12.2018

5 000

50

- 1 000

- 50

4 000

- 1 050

 

 

31.12.2018

 

 

 

 

 

-

- 3 636

173

31.12.2019

4 000

40

- 1 000

- 40

3 000

- 1 040

 

 

31.12.2019

 

 

 

 

 

-

- 2 778

142

31.12.2020

3 000

  30

- 1 000

- 30

2 000

- 1 030

 

 

31.12.2020

 

 

 

 

 

  -

- 1 888

109

31.12.2021

2 000

  20

- 1 000

- 20

1 000

- 1 020

 

 

31.12.2021

 

 

 

 

 

  -

- 962

74

31.12.2022

1 000

  10

- 1 000

- 10

-

- 1 010

 

 

31.12.2022

 

 

 

 

 

-

-

38

С помощью метода эффективной процентной ставки рассчитаем амортизированную стоимость полученного займа на каждую отчетную дату.

Таким образом, в конце каждого отчетного периода в учете будет признаваться финансовое обязательство в размере непогашенной суммы займа, учитываемой по амортизированной стоимости.

На 01.01.2018 в момент получения займа следует признать финансовое обязательство по справедливой стоимости в размере 4 464 USD и доход от признания займа по справедливой стоимости с использованием эффективной процентной ставки 5 % в размере 536 USD.

На 31.12.2018 следует признать финансовое обязательство в сумме 3 636 USD и соответствующий процентный расход в сумме 223 USD (включает процентный расход, начисленный по ставке 1% в соответствии с договором займа в размере 50 USD и доначисление процентного расхода по эффективной ставке в размере 173 USD) и т. д.

В заключение необходимо добавить, что один из наиболее сложных вопросов во всей процедуре дисконтирования представляет собой определение ставки, поскольку эту величину принято рассматривать оценочной. При этом те или иные допущения, которые используются в процедуре расчета, существенным образом влияют на величину ставки и, как следствие, на финансовый результат компании, а также величину ее активов и обязательств.

Также важно понимать, что в зависимости от решения тех или иных задач (использования дисконтирования применительно к разным видам активов и обязательств по требованию МСФО-стандартов) ставка дисконтирования будет различной. Более того, в рамках решения одной задачи используемая ставка может отличаться у разных специалистов, так как в данном случае влияние профессионального суждения и экспертной оценки является существенным.

Источники:

  1. https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ifrs-9-financial-instruments/
  2. https://cdn.ifrs.org/-/media/feature/supporting-implementation/ifrs-13/education-ifrs-13-eng.pdf

Подписывайтесь на рассылку новостей и публикаций
Будьте всегда в курсе событий и последних новостей
Разработка и продвижение сайта SEO Lebedev