Москва, Хохловский пер. 16, стр. 1
Рассчитать стоимость
+7 (495) 741-14-60

Выбор показателя рентабельности при применении метода сопоставимой рентабельности

Дата публикации: 12.03.2026

Метод сопоставимой рентабельности подлежит применению в целях анализа соответствия цен, примененных в анализируемой сделке, рыночным ценам, путем сопоставления фактической рентабельности тестируемой стороны сделки с рыночным уровнем такой рентабельности, при условии обоснованного отказа от более приоритетных методов трансфертного ценообразования (далее – ТЦО).

При применении метода сопоставимой рентабельности могут быть использованы следующие показатели рентабельности, в соответствии с п. 3 статьи 105.12 НК РФ:

  • рентабельность продаж;
  • рентабельность затрат;
  • рентабельность коммерческих и управленческих расходов;
  • рентабельность активов;
  • иной показатель рентабельности (рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций и т.д.)

В соответствии с п.4 ст.105.12 НК РФ при выборе конкретного показателя рентабельности учитываются:

  1. вид деятельности, тестируемой стороны сделки (то есть той, чья рентабельность сопоставляется с рыночным уровнем),
  2. осуществляемые ею функции, используемые активы и принимаемые экономические (коммерческие) риски,
  3. полнота, достоверность и сопоставимость данных, используемых для расчета соответствующей рентабельности, а также экономическая обоснованность такого показателя.

Тестируемой является та сторона сделки, которая (п.6-7 ст. 105.12 НК РФ):

  • осуществляет функции, вклад которых в полученную прибыль по сделкам, последовательно совершённым с одним и тем же товаром, меньше, чем вклад другой стороны сделки.
  • принимает меньшие экономические (коммерческие) риски, чем другая сторона сделки.
  • не владеет объектами нематериальных активов, оказывающими существенное влияние на уровень рентабельности.

Это обуславливает более точный поиск аналогов на рынке – то есть компаний с более понятным и близким к анализируемому профилем, на рентабельность которых не влияет какая-либо специфика.

В зависимости от сделки и функционально-рискового профиля тестируемой стороны, может анализироваться:

  1. Рентабельность продаж: используется при последующей перепродаже товаров, приобретенных у взаимозависимого лица, не взаимозависимому лицу, а также при последующей перепродаже товаров, приобретенных у не взаимозависимых лиц, взаимозависимым лицам. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж, исчисленной без учета акцизов и НДС.

    2. Такой расчет рентабельности чаще всего будет использоваться для сделок с дистрибьютерами. Например, компания закупает продукцию у взаимозависимого производителя иперепродает закупленный товар своим независимым покупателям без существенной переработки.

  2. Рентабельность коммерческих и управленческих расходов используется в случаях, если лицо, осуществляющее перепродажу, несет незначительные экономические (коммерческие) риски при приобретении и последующей перепродаже, и при этом величина валовой прибыли напрямую зависит от коммерческих и управленческих расходов. Формула показателя – это отношение операционной прибыли к коммерческим и управленческим расходам, связанным с продажей товаров (работ, услуг).

    3. Рентабельность коммерческих и управленческих расходов часто используется при анализе посреднических сделок (например, по агентскому договору).

  3. Рентабельность затрат используется при выполнении работ, оказании услуг, а также при производстве товаров. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к себестоимости проданных товаров (работ, услуг), коммерческих и управленческих расходов, связанных с продажей товаров (работ, услуг).
  4. Рентабельность активов применяется в сделках с капиталоемким производством товаров. В таких сделках обычно используется сложное оборудование, которое требует значительных инвестиций. Расчет показателя выглядит как отношение прибыли от продаж к текущей рыночной стоимости активов (внеоборотных и оборотных), прямо или косвенно используемых в анализируемой сделке. В отсутствие необходимой информации о текущей рыночной стоимости активов рентабельность активов может определяться на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Выбор корректного показателя рентабельности и тестируемой стороны обуславливает более точный результат анализа и может существенно повлиять на выводы по результатам ТЦО-кампании.

Специалисты ADE Professional Solutions обладают многолетним опытом проведения анализа и формировании ТЦО-методологии как в стандартных, так и в неоднозначных сделках. Мы рады поделиться с вами своим опытом и быть полезными.




Вернуться к списку статей

Последние cтатьи и рекомендации компании
10.04.2026 16:04:00
Влиянии изменения ставки НДС на учет аренды в консолидированной отчетности

В статье расскажем, как изменение ставки НДС влияет на ценообразование, прибыль бизнеса и покупательскую способность, а также разберём практические примеры расчётов и стратегии адаптации компаний к новым условиям.

09.04.2026 12:55:00
Разъяснения Минфина о порядке определения соответствия ставки по налогу на прибыль 15% в иностранных юрисдикциях для сделок, приравненных к контролируемым

В статье анализируем официальные разъяснения Минфина относительно порядка определения соответствия ставки по налогу на прибыль 15 % в иностранных юрисдикциях для сделок, приравненных к контролируемым.

25.03.2026 16:50:00
Порядок получения от FTA платных пояснений/разъяснений

В статье мы расскажем о разъяснениях от FTA: разберём ключевые положения, их практическое значение и ответим на распространённые вопросы.

Подписывайтесь на рассылку новостей и публикаций
Будьте всегда в курсе событий и последних новостей

Разработка и продвижение сайта SEO Lebedev
Заказать звонок